【TIC机构】SGS、Eurofins、BV等全球检测巨头,2023年上半年财报概览!

2023-08-07 14:55:54 ZHANGCHAO 2




摘要

截至2023年7月26日,SGS、Eurofins、BV等全球检测巨头纷纷发布2023年上半年财报。SGS在2023年上半年实现营收33亿瑞士法郎,同比增长8.5%;Eurofins在2023年上半年实现营收总收入32.09亿欧元,同比下降-5.9%;BV在2023年上半年实现营收29.042亿欧元,同比增长7.8%。剔除核酸检测业务的影响,全球前三大检测巨头核心业务继续展现出强劲的有机增长,检测行业再次呈现很好的抗周期性。


一、SGS:2023年上半年业绩瞩目,全板块增长强劲

2023年7月24日,SGS集团发布了2023年上半年的财务报告。


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首席执行官Frankie Ng对上半年的强劲表现感到非常满意,他表示:

 

我们的业务模式和各地的高效执行相结合带来了可观的现金流,这个势头将持续到下半年。


在互联与产品、知识与管理和营养与健康等重点领域的扩张加速了我们的业绩增长,对于新的增长平台的投资将确保我们在未来获得长期回报。全球供应链的不断发展将催生更多风险评估和监管的市场需求,由此带来更多政府及私人投资,对SGS来说这些都是长期的利好因素。


财报亮点

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其他关键成就

• 27%的测试业务已转移到新概念的数字化实验室,有望在2023年达到30%的目标。

 我们的数字开发组已成功开发四种最小化可行产品,并转向可扩展的解决方案,其中一个方案即将上线。

• 参照内部可持续服务框架,47.4%的业务收入来自于可持续发展解决方案。

• 节能项目数增加40%。


战略事业群表现

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互联与产品


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• 营收增长6.9%,有机增长6.7%,东北亚、东欧和中东地区有良好增长

• 得益于技术和法规上的驱动,互联通讯板块业务表现强劲

• 时尚与服饰业务在也有良好表现,在可持续服务领域的能力突破

 轻工业务受益于供应链正常化和测试业务放量,实现坚实增长

 贸易保障服务在产品符合性评价和反欺诈业务领域有较好增长


展望:在互联板块的带领下将实现强劲复苏


营养与健康


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• 营收增长4.6%,有机增长2.7%,核心业务增长强劲

 食品板块在各地均有良好增长,收购的制药公司Nutrasourc和Asmecruz的海鲜测试业务均有贡献

 谷物业务有机增长基本稳定

 生命科学业务受到新药研发乏力和疫情后测试减量的影响,核心的分析和临床业务依然坚挺

 化妆与清洁护理用品业务增长平缓


展望:食品业务涨势强劲,健康业务有望加速成长


工业与环境


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 营收增长7.6%,有机增长7.3%,全业务板块增长强劲

 工业和公共健康安全板块实现两位数的增长

 得益于能源项目和海洋环境业务的推动,现场服务和检验业务实现双位数的增长

 强劲的拉美和西欧市场推动了政府强检业务实现高个位数增长

 成本管理和投资组合的优化共同推动了利润率提升


展望:重点赛道将持续推动业务增长


自然资源


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 有机营收增长10.7%,全球大宗商品市场需求活跃

 贸易和检验实现两位数的有机增长,农业和矿产品板块表现强劲

 受关键金属和电池金属的需求增长驱动实验室测试业务的高速增长

 矿业领域的冶炼和咨询业务实现双位数有机增长

 数字化实验室和提价措施带来了运营效率的提升


展望:大宗产品需求有望持续增长


知识与管理


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 有机营收增长14.4%,全球各地各大业务板块均有良好成长

 管理体系认证获双位数增长,巩固了市场领导地位

 受供应链审计、社会责任和ESG服务推动,定制审核业务也获双位数成长

 受航空业务以及SGS Maine Pointe的新合同推动,培训与咨询业务也有双位数增长

 收购了Leansis公司剩余40%的少数股权



展望:市场基础良好,成长势头强劲


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“23年上半年集团在财务和可持续发展领域都有出色表现,这其中少不了SGS中国团队的努力和贡献,在此向我们SGS中国的全体员工表示感谢。未来公司将在人才、创新、数字化和可持续发展等战略领域持续投资,巩固我们在中国第三方测试、检验和认证市场的领导地位,持续推动本土制造业能力升级和品质提升,帮助更多中国品牌和企业在全球市场赢得信任。”

—— 郝金玉

SGS中国 总裁



二、Eurofins:核心业务有机增长加速,超过2023年上半年目标

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2023年7月26日,Eurofins发布2023年上半年年报。

表:2023年上半年业绩概况

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在2023年上半年,Eurofins核心业务继续展现出强劲的有机增长:

• 总收入32.09亿欧元,同比下降-5.9%,受到COVID-19检测和试剂收入同比大幅下降的限制(2023年上半年不到2000万欧元,2022年上半年超过4.7亿欧元) )和外汇损失(-0.5%)。

• 在北美强劲发展的推动下,2023年上半年核心业务收入(不包括COVID-19检测和试剂收入)有机增长,较2022年上半年增长7.0%。按季度计算并按公共工作日进行调整后,2023年第二季度有机增长加速至7.5%,而2023年第一季度为6.6%。

• 调整后 EBITDA为6.4亿欧元(占收入的19.9%),较2022年上半年的8.29亿欧元(占收入的24.3%)有所下降,这主要是受到COVID-19检测和试剂收入急剧下降以及通胀损失的影响。

• Eurofins在投资自有场地之前产生的自由现金流为1.25亿欧元,而2022年上半年为3.06亿欧元,这主要是由于EBITDA较低以及持续用于产能扩张、初创企业和定制IT解决方案开发的净资本支出。

• 2023年上半年,Eurofins完成了18项合并,其中包括9项法人实体收购和9项资产收购。自本集团控制这些实体之日起,这些公司/活动已完全合并。截至2022 年12月31日止的年度,这些实体的收入约为6400万欧元。

• 净利润达1.51亿欧元。

• 截至2023年6月,Eurofins的资产负债表仍然非常稳健:

  • 财务杠杆(过去12个月调整后的11个月净债务EBITDA)为1.9倍,与2022年底持平,完全在1.5-2.5倍的目标范围内。
  • 在未偿还的4.48亿欧元高级欧洲债券于2024年7月25日到期之前,Eurofins 没有重大融资需求,并且除了6.82亿欧元的现金头寸外,还可以使用超过10亿欧元的承诺中期(3-5年)双边银行信用额度。


战略亮点

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Eurofins继续推进大量长期增长和创新举措:

  • 重点是估值合理的小型补强收购:2023年上半年,Eurofins完成了18项业务合并,这些合并在2022年产生了约6400万欧元的收入,成本为8300万欧元,销售额倍数为1.3倍。

  • Eurofins在2023年前六个月增加了31,000平米的净面积以扩大其网络。通过建筑项目和建筑购买的结合、租赁面积的减少和补强收购,Eurofins能够增加其所有权比例截至2023年6月,其场地总净建筑面积占31%,而2022年底为30%。

  • Eurofins继续其初创活动的强劲步伐,在2023年前六个月推出了20个新的初创实验室和29个新的血液采集点 (BCP)。自2000年以来推出的271家初创企业和47个BCP做出了物质贡献占集团整体有机增长的0.9%,占2023年上半年实现的7.0% 有机增长的0.9%。

  • 随着Eurofins开始实施定制的模块化自动化平台,自动化技术的推出正在加速。每个灵活的平台都基于标准化和专有的构建模块,可以适应众多应用程序。尽管这些自动化系统需要大量的运营支出来开发和资本支出来部署,但它们应该成为未来几年质量、生产力和财务回报的重要贡献者。例如,在最初的自动化浪潮中,公司的目标是到2024年底,实现欧洲食品和环境测试业务中相当大一部分污染物测试分析准备工作的自动化。


  • Eurofins继续为生命测试做出有意义的贡献:

  • Eurofins Alimentaire France SAS利用人工智能及其丰富的参考样本数据库,最近推出了一项快速测试,以保证有机食品的真实性。

  • 进一步扩大其在环境测试、食品测试以及临床诊断领域的PFAS测试活动,Eurofins正在对居住在比利时化学品生产基地附近的多达75,000名居民进行血液测试,以确定是否存在PFAS。

  • Eurofins Discovery 是行业领先的药物发现研究产品和服务提供商,通过其创新的 BioMAP® 平台贡献了人体体外数据,以推进IOA-289(一种治疗癌症和纤维化疾病的新型口服疗法)的临床进展。


    业务结构

    米欧元

    2023 年上半年

    占总数的百分比

    食农

    12.57 亿欧元

    39.2%

    生物制药

    9.76 亿欧元

    30.4%

    诊断服务和产品

    6.52 亿欧元

    20.3%

    消费及科技产品测试

    3.25 亿欧元

    10.1%

    欧元
    2023 年上半年
    占总数的百分比
    食农
    12.57亿欧元
    39.2%
    生物制药
    9.76亿欧元
    30.4%
    诊断服务和产品
    6.52亿欧元
    20.3%
    消费及科技产品测试
    3.25亿欧元
    10.1%

    活动定义如下:

    • 食农,包括食品和饲料检测、农业检测和环境检测
    • 生物制药,包括生物制药服务、农业科学、基因组学和法医服务
    • 诊断服务和产品,包括临床诊断测试和体外诊断 (IVD) 解决方案
    • 消费品和技术产品测试,包括消费品测试和先进材料科学


    区域分布

    米欧元

    2023 年上半年

    占总数的百分比

    食农

    12.57 亿欧元

    39.2%

    生物制药

    9.76 亿欧元

    30.4%

    诊断服务和产品

    6.52 亿欧元

    20.3%

    消费及科技产品测试

    3.25 亿欧元

    10.1%

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    在中国,与2022年上半年封锁相关的可比基数较低,使得Eurofins在2023年上半年实现了大幅同比增长,尤其是在消费品领域测试业务。此外,随着Eurofins通过初创企业加强当地实验室网络的投资获得收益,中国对食品检测和生物制药服务的需求也很强劲。

    Eurofins 还完成了其位于中国深圳的新设施的内部装修,这是华南化妆品临床测试扩张计划的一部分。此外,Eurofins位于中国厦门的2,500 平方米新设施的内部装修即将完成,该设施将满足当地食品行业对微生物学、化学和残留物测试的需求。


2023-2027年目标
Eurofins 更新了2023财年的目标,该目标已在2023年3月1日的2022财年业绩发布会上宣布,以反映最新的汇率演变和当前的并购活动。2027财年的目标尚未更新。

欧元

2023财年(更新)
2027财年
收入
64.5亿欧元 – 65.5亿欧元
接近100亿欧元
调整后息税折旧摊销前利润
13.2亿欧元 – 13.7亿欧元
利润率:24%
投资自有场地之前的FCFF16
6.7亿欧元 - 7.2亿欧元
接近15亿欧元
• 更新后的2023财年目标假设2023年上半年的现行汇率在今年剩余时间内保持不变,这意味着外币换算将带来同比损失1.15亿欧元。它还假设2023财年并购活动减少,这将贡献约100亿美元的收入。综合成本为9000万欧元,全年预计为2亿欧元(而不是分别为1.25亿欧元和2.5亿欧元)。
• 上述因素使2023财年合并收入目标减少1.5亿欧元,这意味着2023财年调整后的 EBITDA 和 FCFF(自有场地投资前)目标减少3000万欧元。
• 2027财年的目标假设汇率相对2022年平均水平保持稳定,并且COVID-19检测和试剂的贡献为零。到2027年,Eurofins的目标是每年平均有机增长率为6.5%,并且在此期间每年潜在的平均收购收入为2.5亿欧元。
• 对大型战略基地所有权、其中活动转移、初创企业和定制专有IT解决方案的持续增长投资预计将在中期推动盈利能力和现金生成的提高。
• Eurofins的目标是在2023财年推出30个新的初创实验室(2022财年50个,2023年上半年20个)和几个新的BCP(2022财年18个,2023年上半年29个),预计单独披露项目 (SDI) 2023财年的EBITDA水平约为1亿欧元,此后下降至占收入的0.5%以下。
• 2023财年和中期的资本配置优先事项将继续包括高吞吐量园区的场地所有权,以完善Eurofins的全球中心辐射网络、高增长领域的初创企业、行业领先的专有IT的开发和部署解决方案和收购。在这些领域的投资是我们长期价值创造战略的关键。从2023财年开始,自有场地的投资预计每年约为2亿欧元,而净运营资本支出预计约为2亿欧元。每年4亿欧元(每年净资本支出总计6亿欧元)。
• Eurofins 的目标是在此期间将财务杠杆维持在1.5-2.5倍,到2027财年保持在1.5倍以下。
• 实现2027年调整后EBITDA利润率目标的改善速度将取决于食品和消费品终端市场触底反弹的时间、定价与成本通胀保持一致的速度以及创新和生产率提高的执行速度措施、数字化和自动化举措。




首席执行官 Gilles Martin 博士评论

 

尽管由于持续的通胀压力、较高的利率和乌克兰持续的战争,全球经济前景仍然不确定,但 Eurofins在2023年上半年的核心业务活动中继续表现出强劲的有机增长,超出了其目标。增长尤其强劲在北美,我们的食品测试、环境测试和生物制药产品测试活动的需求趋势足以弥补该地区COVID-19测试和试剂收入同比大幅下降的影响。尽管当前经济环境面临挑战,欧洲和世界其他地区也表现出健康增长。所有地区的定价举措都开始全面的成为这些结果的驱动力。


2023年第二季度,Eurofins几乎完全补偿了2020年至2022年期间从 COVID-19检测和试剂中获得的临时收入,并预计最早在2024年全年完全补偿。

在产量增加、初创企业贡献和市场份额增长以及进一步定价调整的支持下,我们预计到2023年下半年将保持强劲的有机增长势头。我们还将继续加快技术创新的力度,特别是在未来几个季度推出自动化系统并进一步数字化流程,以便我们可以进一步提高为客户提供行业领先的服务质量。提高自动化程度还可以补充我们正在进行的其他成本效率努力,以提高我们的竞争力。

尽管面临当前的挑战,我仍然对Eurofins团队的创业和创新精神充满信心,在我们朝着2023财年和2027财年的目标迈进的过程中,他们将继续为客户提供出色、高质量的服务,实现高于市场的增长和价值创造。

三、BV:2023年上半年运营和财务业绩强劲,预计2023年全年有机收入增长更高!

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2023年上半年关键数据


 2023年上半年收入为29.042亿欧元,同比增长7.8%,有机增长9.4%(其中第二季度增长10.3%)

 调整后营业利润为4.342亿欧元,较2022年上半年的4.109亿欧元增长 5.7%,调整后营业利润率为15.0%,同比差异归因于外汇和混合效应
 营业利润为3.729亿欧元,与2022年上半年的3.752亿欧元相比基本稳定
 调整后净利润为2.763亿欧元(每股 0.61欧元),较2022年上半年的2.486亿欧元增长11.1%
 归属净利润为2.325亿欧元,较2022年上半年的2.252亿欧元增长3.2%
 自由现金流为1.319亿欧元,同比增长1.5%,在第二季度营收强劲增长的背景下,资本支出增加,营运资金需求得到良好控制;

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 截至2023年6月30日,调整后净债务/EBITDA比率降至0.95倍,而去年为1.10倍。


2023年上半年亮点


 增长由所有地区(美洲、中东、欧洲、非洲和亚太地区)的绝大多数投资组合推动,并得到销售渠道良好势头的支持;

- 美洲是表现最好的地区之一(占收入的28%;有机增长12.4%),主要是南美增长25.9%,尤其是巴西和智利的表现良好。
- 欧洲的增长(占收入的35%;有机增长8.6%)是广泛的。
- 亚太地区的业务(占收入的28%;有机增长6.3%)得益于中国经济的逐步复苏(集中在第二季度),而澳大利亚则实现了两位数的增长。
- 非洲和中东地区(占收入的9%)的表现优于该集团,有机收入增长为14.4%,主要是由中东地区的建筑、基础设施和能源项目推动的。

 在整个产品组合中保持可持续发展和能源转型解决方案的吸引力,通过BV Green Line 服务和解决方案占集团销售额的55%;
- 三分之二的投资组合(海洋和海上、工业、建筑和基础设施和认证)在上半年提供两位数的有机收入增长,受益于强大的脱碳趋势(海洋和海上和建筑和基础设施),能源转型(由可再生能源)和可持续发展和ESG drived服务(尤其是认证)。
- 另外五分之一的投资组合(包括农业食品和大宗商品产品)实现了中位数至高个位数的有机收入增长(增长了6.5%)。政府服务领域持续强劲的市场状况和其他地方的稳定趋势引领了经济增长。
- 受持续高库存和新产品发布减少的影响,产品组合的八分之一(包括消费品服务)有机下降,下降了3.1%。

 科学目标倡议 (SBTi) 批准的必维温室气体排放(中期)目标以及2025年企业社会责任目标的进展。


主要业务条线的增长情况


1、海洋和海上业务

2023年上半年,海洋和海上业务实现了非常强劲的15.6%的有机收入增长(包括第二季度的17.7%),所有地区和活动都领先。



新建筑公司的两位数有机收入增长(占部门收入的39%),反映了第一季度和第二季度新订单转换加速的大量积压。



2、农业食品及商品


2023年上半年,农业食品和大宗商品业务实现了有机收入6.5%的增长,所有活动都呈积极趋势。在第二季度,集团的有机收入增长了5.4%。

其中石油和石化(运营生产,占部门收入的30%)实现了中等个位数的有机收入增长;金属和矿产公司(M&M,占部门收入的33%)在有机基础上增长了中等个位数;农业食品公司(占各部门收入的22%)在上半年实现了高个位数的有机增长,以农产品为首;政府服务业上半年(占部门收入的15%)实现了高个位数的有机收入增长。



3、工业
2023年上半年,该行业是该集团投资组合中表现最好的业务之一,有机增长为15.5%,其中第二季度的增长为18.2%。

所有部门和大多数地区都对部门的增长做出了贡献,拉丁美洲和非洲的表现都更好。在此期间,能源转型加速,仍然是一个关键催化剂,引发了清洁能源投资和脱碳解决方案,有利于该部门。



4、建筑物和基础设施
建筑和基础设施(B&I)业务在2023年上半年实现了10.8%的强劲有机增长,主要受到亚太地区和中东地区的推动。第二季度,由于CAPEX和OPEX业务的两位数表现,第二季度的收入有机增长了12.4%。

与建筑相关的活动(占部门收入的55%)受益于南美(特别是巴西)和中东地区新项目的强劲动态。



5、认证
认证业务在2023年上半年实现了11.2%的强劲有机增长(与第一季度和第二季度类似)。集团投资组合多元化的加速增强了这种良好的表现。强劲的商业发展和强劲的价格增长也支持了同期的增长,主要是在南美和亚太地区的强劲发展,这些地区有新的计划(从传统的QHSE计划向新的服务转变)。

在巴西、越南和印度等解决方案和定制审计等国的持续良好表现说明了这一点。



6、消费品
消费品部门公布的下降幅度是3个。2023年上半年的有机收入为1%(包括第二季度下降2.7%),地理和服务趋势不同。


在此期间,亚洲仍然是受全球经济放缓影响最大的地区,而美洲(尤其是拉丁美洲)和中东和非洲(以土耳其为首)继续受益于过去几年实施的多元化战略和结构性近支撑市场趋势。


2023年新展望


基于半年业绩、健康的销售渠道以及与可持续发展相关的重大增长机会,必维国际检验集团目前预计2023年全年将实现:

  • 中个位数有机收入增长(高于之前的中个位数有机收入增长);

  • 按固定汇率调整后的稳定营业利润率;

  • 现金流强劲,现金转化率在90%以上。

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首席执行官Hinda Gharbi评论

 

2023年上半年实现的强劲的有机收入增长、富有弹性的利润率表现和非常稳健的财务结构反映了我们所有团队的充分参与以及我们多元化和不断增长的业务组合的实力以及我们的全球地理足迹。这一出色的业绩以及我们对未来几个月业务总体趋势的信心使我们能够向上修正我们的营收增长前景。展望未来,我们在可持续发展、能源转型和供应链发展服务领域的全球领先地位使我们成为我们行业和整个社会的领头羊和思想领袖。我们将继续推动创新和以客户为中心,以可持续发展为核心,带领集团翻开历史的新篇章。

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